Bank of America, nüfusun yaşlanmasıyla birlikte bu hissenin %25 oranında yükselebileceğini söylüyor

[poem]

Bank of America'ya göre, Amerikan nüfusu yaşlandıkça kıdemli konut hisseleri yükselişe geçecek. Analist Joshua Dennerlein Pazartesi günü bir notta Ventas'ın bundan faydalanmaya hazır isimlerden biri olduğunu söyledi. Bir gayrimenkul yatırım ortaklığı olarak yatırımcılara gelir de sağlıyor. Şu anda yaklaşık %3,4'lük bir temettü getirisi var. Dennerlein hisse senedi için satın alma notunu yineledi ve fiyat hedefini 54 dolardan 66 dolara yükseltti, bu da Cuma günkü kapanışa göre %25,8'lik bir artış olduğunu gösteriyor. Hisseler yılbaşından bu yana %5'ten fazla arttı. “Kıdemli konutlardaki COVID 19 doluluk oranı toparlanması piyasanın beklediğinden daha hızlı olmaya devam edecek ve demografik eğilimler ters rüzgardan destek rüzgarına dönüştü,” diye yazdı. Sektör pandemi sırasında çok etkilendi, ancak doluluk oranı iyileştikçe toparlanma yolunda. Talep artarken, sağlık krizi nedeniyle yeni inşaat yavaşladı. Aynı zamanda Amerikalılar daha da yaşlanıyor. ABD Nüfus Sayım Bürosu'na göre, 1946 ile 1964 yılları arasında doğanlar da dahil olmak üzere 2030 yılına kadar tüm baby boomer'lar 65 yaş ve üzeri olacak. Ventas'ın portföyünde yaşlı bakım evleri toplulukları, tıbbi ofis binaları ve diğer sağlık tesisleri yer alıyor. Bank of America, döngüsel ve uzun vadeli büyümeyle yönlendirilen “önemli” yaşlı bakım evleri işletme marjlarının ileride yukarı yönlü olacağını öngörüyor. Dennerlein, bankanın marjların 2028'de %31,7'ye ulaşmasını öngördüğünü ancak bir analizin Ventas'ın mevcut portföy karışımı göz önüne alındığında %35,8'lik yaşlı bakım evleri işletme marjlarına ulaşabileceğini gösterdiğini söyledi. Karşılaştırıldığında, bu marjlar 2023'te %25,1 idi ve 2016'da pandemi öncesi en yüksek seviye olan %33,8'e ulaştı, diye belirtti. VTR 1Y dağ Ventas'ın bir yıllık performansı Şirketin ayrıca bağımsız yaşam, destekli yaşam, hafıza bakımı ve sürekli bakım emeklilik toplulukları işleten Brookdale Senior Living'e yaptığı kiralamalarla da büyüme görmesi gerektiğini söyledi. Brookdale, Ventas'ın net kira yapısında 121 mülkten oluşan bir portföy işletiyor ve bu da toplam net işletme gelirinin %7,4'ünü oluşturuyor, diye belirtti. Dennerlein, Ventas ile kirası 2025'te sona erecek olan Brookdale'in yenileme opsiyonunu kullanabileceğini ve nakit kiranın %10'a kadar artabileceğini düşünüyor. Ancak, yenilememe ve mülklerin Ventas'ın kıdemli konut işletme portföyüne dönüştürülmesi, net işletme gelirine ek %1,2'lik bir artış sağlayacaktır, dedi. Bununla birlikte, Ventas, Bank of America'nın beğendiği tek kıdemli konut REIT'i değil. Welltower ve American Healthcare REIT de satın alma listesinde. Her iki isim de temettü ödeyenler, Welltower %2,3 getiri bildirirken, American Healthcare REIT %6'nın üzerinde getiriyi öne çıkarıyor.